Um PDF com o processo completo para analisares uma empresa antes de comprares uma ação: perceber como ganha dinheiro, se tem uma vantagem competitiva defensável, se converte lucro em caixa real, que retorno gera sobre o capital investido, e o que o preço atual já assume sobre o futuro.
Analisar uma ação não é descobrir "se vai subir": é descobrir se estás a comprar um bom negócio, a um preço razoável, com margem de segurança para errares nalgumas coisas.
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O que o guia cobre
- O modelo de negócio, antes dos números: como a empresa ganha dinheiro e quem lhe paga.
- Vantagem competitiva: seis tipos de "moat" (o que protege uma empresa da concorrência) e como os distinguir.
- Lucro vs. free cash flow: porque o EBITDA não é dinheiro e como ver se o lucro se converte em caixa.
- ROIC (retorno sobre o capital investido), e porque o ROE pode enganar.
- O balanço, a diluição e as recompras: onde muitas empresas aparentemente boas se revelam frágeis.
- Valuation: múltiplos, DCF e reverse DCF (a pergunta ao contrário: o que assume o preço atual?).
- Margem de segurança, comparação com concorrentes reais e a ficha de análise para preencheres antes de qualquer compra.
Para quem é
Para quem já tem as fundações feitas (fundo de emergência, dívida cara resolvida, uma base diversificada) e escolhe deliberadamente aceitar o risco extra de escolher ações individuais. Se ainda estás a começar, o guia Construir uma carteira simples e o ETF do zero são o melhor ponto de partida.